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澳元持续反弹逼近年初高点 空头对冲基金叫苦不迭|INVAST

Choyee  |  2020/6/9 12:59:4825

  原标题:澳元持续反弹逼近年初高点出乎市场预料,空头对冲基金叫苦不迭

  澳元兑美元在过去两个月来出现了现象级的反弹上涨行情,上周五盘中更是一举升破0.70关键心理阻力位,录得自1月初以来的新高,并从3月份的18年低位累计反弹了27%。作为全球风险情绪的重要指标之一,澳元汇价近期与主流股指同涨的走势,更印证了市场整体情绪的急剧好转,但这对于之前过度押注做空之的对冲基金而言,则是个晴天霹雳式的坏消息。

  而澳元汇价的强势在新的一周开始后还在延续。上周五北美时段,全球投资者都做好了迎接美国就业市场传出空前坏消息的准备,但结果却是美国5月非农就业人数不降反增,部分显示就业市场的受冲击程度被悲观的观察人士高估。而恰恰正是这样的悲观暗示,令对冲基金在此前蓄积了过多的商品系货币空头头寸,并因而在当前陷入深套的囧境。

  上周,澳洲联储决议措辞释放的积极基调进一步推动了澳元汇价走坚,而澳洲最大宗出口产品铁矿石近期价格也受需求的强劲复苏而跳涨。如此的基本面消息变化令INVAST市场空头措手不及。而展望此后,美联储本周会期在即,美联储进一步释放的宽松政策前景料令美元指数续跌,这可能为澳元兑美元汇价打开更多的上涨空间。

  所有这一切都与对冲基金经理们之前的预估大相径庭。他们之前预测,作为高风险货币的澳元会在全球性金融风险事件中首当其冲,并且在全球经济复苏前景充满不确定性的背景下,持续承压将成为其在较长时段内摘走势基调。同时,全球贸易环境仍潜在的风险仍会对澳洲的出口需求造成打击。然而,事实状况在于,一方面澳洲本国受新冠病毒疫情冲击相对有限,另一方面该国出口活动也没有受到地缘矛盾的直接冲击。这都使得此前单边押注做空澳元的投资者大为失算。

  CFTC持仓数据显示。截止至6月2日当周,对冲基金持有1.54万口澳元空头仓位,为过去两个月来最多。而更糟糕的问题在于,在3月份全球疫情进入高峰之前,对冲基金曾连续七周持有澳元净多头头寸。这意味着其在今年年内基本完全与大行情方向做反,面临双向巨额亏损的尴尬处境。

  好在,澳元兑美元短线暂时止步于去年12月底的高点0.7032,并且技术上已经进入了超买区间,这意味着进一步逼空行情出现的概率已经不大,一箱对冲基金经理人因而仍押注此后更多的全球经济数据能够帮助其在一定程度上脱困,本周的澳洲消费者及商业信心指数就颇受关注。然而,若经济数据一如既往继续好转,空头的困境就将进一步被强化。

  分析师指出,上周澳洲联储决议措辞一方面未曾在一言半语上提及“负利率”政策前景,另一方面澳洲联储主席洛威也拒绝暗示澳元汇价已经被高估,这意味着澳元兑美元在0.70上方仍未见顶,后市或有更多的进一步上行空间和机会。

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